券商机构晚间推荐10只潜力股(2月29日)(4)

FSC认证找亮点咨询可确保审核一次性通过 电话13732203221 王先生

风险提示

1. 渠道扩张低于预期。2. 直营店用度增长。

（华创证券）

江海股份：生长能力依然乐观 给以推荐评级

1、业绩低于预期

公司全年业绩固然保持快速增长，但是受制于经济的不确定性和行业的景气低迷，单季度增速保持下降趋势，出格是四季度单季度收入增速只有个位，净利润增速为-14.91%。而全球半导体销售增速在四季度也加速下跌。公司业绩增速低于预期。整体看来，公司仍然快速增长，但目前不确定性仍然存在，将影响业绩的增速。

2、下游需求仍有担保

电容器作为传统的电子元件产物，市场成熟，增速较为不变，我国在消费和新兴财富投资的加大，消费电子和新能源等都是公司需求的担保，目前经济前景的不确定性影响了行业的增速，但是公司进口替代的潜力以及公司在财富链上延伸，增强了竞争力，公司的生长能力依然乐观。

3、将受益于财富计划

近日发布的《电子根本质料和要害元器件“十二五”计划》“十二五”期间成长方针，我国电子质料年均增长率8%，到2015年销售收入达2500亿元；电子元件年均增长10%，到2015年销售收入超18000亿元，个中化学与物理电源行业销售收入达4000亿元，印制电路行业实现销售收入1700亿元；电子器件年均增长25%，到达1800亿元，个中平板显示器件财富年均增长凌驾30%，销售收入到达1500亿元，范围占全球比重由当前的5%提升到20%以上。而新型元器件质料也被列为重点。个中包罗覆铜板质料及电子铜箔；压电与系统信息处理惩罚质料；高热导率陶瓷质料和金属复合质料；片式超薄介质高容电子陶瓷质料、电容器质料及高性能电容器薄膜；高端电子浆料；低温共烧陶瓷(LTCC)多层基板；高性能磁性质料等。公司作为海内电容器行业的领先者，将受益于财富计划。

4、投资建议

综合前面阐明，由于行业景气的下滑影响了盈利能力，我们估量公司2012-2013年 每股业绩别离为0.90、1.15元。综合比力行业相关上市公司估值环境，我们认为对应12 年25 PE阁下区间较为公道。公道方针价为22.5元。我们维持“推荐”评级。

（爱建证券）

(来源:东方网)